按：近期，互联网金融成为市场热点，为许多机构、媒体及专家所关注。有媒体指出，互联网与银行业务的融合将促使银行转变经营方式，减少依赖节点型的专用资本，学会运用网络化的社会资本，这正是未来银行结构转型的关键。谢平认为，“在互联网金融模式下，银行、券商和交易所中介都不起作用，贷款、股票、债券等的发行、交易及支付直接在网上进行，市场充分有效，接近一般均衡定理描述的无金融状态”。互联网将是未来金融业发展的重要方向，尽管目前尚无法准确评估这一新兴业务对传统金融业的冲击和影响，但互联网金融将对传统金融模式提出挑战是不争的事实。鉴于这一重大机遇和挑战，许多机构已开始提前布局，抢占市场高点，如招商银行推出“手机钱包”业务，建设银行开通“善融商务”，阿里巴巴成立小额贷款公司，腾讯拟打通“财付通”和微信通道，等等。

为深入了解互联网金融业务内容，持续观察互联网金融发展趋势，《金融研究动态》将跟踪和分析互联网金融发展动向。本期动态主要关注起步较早且初具规模的网络信贷发展状况。

网络信贷的主要模式、优势、风险及展望

一、网络信贷的概念及起源

网络信贷，简称“网贷”，是近几年借助互联网和移动互联网的快速发展以及民间借贷的兴起而发展起来的一种新的金融服务模式。借助信息技术的发展，网络信贷将过去分散的民间借贷“搬”到了互联网上，让出借方和借款方在网络上实现点对点的对接，成为民间借贷的有益补充，并在一定程度上缓解了小微企业融资难问题，引起了市场各方的关注。

网络信贷最初起源于英国，全球第一家网贷平台是2005年3月在英国成立的Zopa，随后，美国的Prosper、发展中国家的Kiva等应运而生并迅速发展成为世界知名的网贷平台。在借鉴海外成功模式Prosper的基础上，中国第一家网贷平台拍拍贷于2007年8月成立。2009年3月，借鉴英国Zopa模式的红岭创投在深圳成立。2011年以来，以比较知名的E速贷、盛融在线等为代表的网贷平台快速发展，国内小微金融的困境为这一新兴金融模式的孕育和生长提供了肥沃的土壤。近几年，结合本土实际，以宜信和阿里小贷为代表，国内网贷行业还出现了不同于国外既有模式的发展与创新。据不完全统计，目前国内各类网贷平台已超过2000 家，比较活跃的有几百家，2012年全行业成交量超过200多亿元。无论从机构数量还是交易金额来看，国内的网贷行业都已是初具规模。

二、网络信贷的主要模式

当前国内网络信贷主要有P2P 模式和B2B 模式，其中，P2P 模式主要适用于个人对个人，借方和贷方均是零星散户；B2B模式适用于机构对机构，借方是机构，贷方均是小微企业或个体业主。