作者 \ 张新洁、陈琪、张伟、温凤荣、贾泰峰、张亮、郭春雷

摘要:2021年是“十四五”规划开局之年，也是巩固拓展脱贫攻坚成果同乡村振兴有效衔接的起步之年。如何巩固拓展脱贫攻坚成果，推动实现共同富裕的问题备受关注。数字普惠金融因其自身的数字化、成本低、便捷化等特点，可以更好的满足贫困群体的金融服务需求，达到增收减贫的目的，助力实现共同富裕。山东省数字普惠金融发展现状如何？山东省数字普惠金融的增收减贫效应如何？其内在机理是什么？为回答上述问题，本文基于理论分析，使用北大数字金融研究中心最新发布的数字普惠金融数据对山东省数字普惠金融现状和地区差异进行分析，并用山东省各地市2011-2019年的面板数据实证检验了数字普惠金融的增收减贫效应，得到如下结论（1）山东省各地市数字普惠金融发展水平相对来说较为均衡，但低于全国水平，且差距呈现逐年拉大的态势，从分指数分析可以看出，强化数字金融使用深度可以极大推动数字普惠金融总指数的增长。（2）就数字普惠金融发展的地区差异而言，山东省数字普惠金融发展情况大致可以分为三个梯队，且数字金融使用深度地区差异最大。（3）山东省数字普惠金融发展对农民增收减贫有显著积极影响，农户收入增长充当了数字普惠金融影响贫困减缓的部分中介变量。（4）山东省数字普惠金融的减贫效应随城镇化、经济发展和财政支出的变化而变化。根据实证结论，本文提出了相关政策建议。

一、引言

本文利用2011-2019年的山东省各地市的面板数据，实证分析了数字普惠金融的增收减贫效应。

二、文献综述与理论分析

（一）文献综述。

1、传统金融对贫困减缓的影响。

（1）传统金融发展可减缓贫困；

（2）传统金融发展不利于贫困减缓；

（3）金融发展与贫困减缓呈现倒“U”型曲线关系。

2、普惠金融减贫效应研究。

（1）普惠金融发展与贫困减缓之间存在正相关关系；

（2）普惠金融减贫具有门槛特征；

（3）普惠金融减贫存在异质性。

3、数字普惠金融对贫困减缓的影响。

（1）编制数字普惠金融指数；

（2）探讨数字普惠金融对经济发展的影响；

（3）数字普惠金融减贫的相关研究；

（4）数字普惠金融发展对贫困减缓的作用机制。

（二）理论分析。

1、数字普惠金融基本内涵。

2、数字普惠金融减贫效应理论分析。

（1）直接效应方面，数字普惠金融的发展使贫困群体直接受益，推动了减贫进程；

（2）间接效应方面，数字普惠金融通过影响地区经济增长产生间接减贫效应。

三、山东省数字普惠金融发展现状分析

（一）山东省数字普惠金融发展现状。

从增速来看，无论是山东省还是全国，最近几年数字普惠金融指数增速均有所放缓，一定程度上表明随着数字金融市场的发展越来越成熟，该行业开始由高速增长阶段向常态增长过渡。

(二）山东省数字普惠金融的地区差异。

山东省共有17地市，各地市地理位置、资源禀赋、经济发展水平、人口数量等均有显著差异，有必要对山东省数字普惠金融的地区差异进行分析。

四、山东省数字普惠金融增收减贫效应的实证检验

（一）变量设置与数据来源。

本部分利用山东省17地市2011—2019年数据作为研究样本，建立面板门槛模型，对数字普惠金融的增收减贫效应进行实证研究。

（二）模型构建与实证分析。

1、基准回归模型。根据前文理论分析，结合山东省普惠金融发展现状的分析研究，设置基准回归模型。

2、中介效应模型。基准模型检验了山东省数字普惠金融发展对农村地区收入增长和贫困程度减缓的作用，结果表明，数字普惠金融有一定增收减贫效应。

3、面板门槛模型。数字普惠金融发展水平对农村贫困程度的影响有可能随着经济发展水平、城镇化水平等的变化呈现非线性关系。

五、研究结论与政策建议

（一）主要研究结论。

本研究在相关理论分析的基础上，使用北京大学数字金融研究中心发布的2011-2020年数字普惠金融指数数据（PKU_DFIIC）对山东省数字普惠金融发展现状和地区差异进行了分析，并使用山东省2011-2019年的地市面板数据，建立模型，对山东省数字普惠金融的增收减贫效应进行了实证分析，得到相关结论如下：

1、山东省各地市数字普惠金融发展水平相对来说较为均衡，但低于全国水平，且差距呈现逐年拉大的态势，从分指数分析可以看出，数字金融使用深度将是数字普惠金融指数增长的重要驱动力。促进现有用户深度使用各种数字金融产品，增强用户对数字金融服务的依赖，仍有很大的增长空间。

2、就数字普惠金融发展的地区差异而言，山东省数字普惠金融发展情况大致可以分为三个梯队。济南、青岛处于第一梯队，聊城、德州、菏泽、莱芜处于第三梯队，其他地市介于中间，属于第二梯队。山东省17地市普惠金融的数字支持程度地区差异最小、数字金融覆盖广度次之，数字金融使用深度地区差异最大，且其大小排列基本符合总指数的排列顺序。

3、山东省数字普惠金融水平的发展对于农民增收有着积极的作用，数字普惠金融的发展对贫困减缓有显著的正向影响。山东省数字普惠金融发展有显著减贫作用，数字普惠金融的发展会抑制农村贫困程度的增加。

4、农村地区收入增长（Y）是山东省数字普惠金融水平作用于贫困减缓的部分中介变量，其中介效应为43.6%。另外，门槛效应模型显示，山东省数字普惠金融的减贫效应会随城镇化水平的提高而增大，随着经济发展水平的提高而减小，随着财政支出比重的不断提高，数字普惠金融的减贫效应呈现先减小后增大的变化趋势。

（二）政策建议。

基于主要研究结论，提出如下政策建议：

1、全力推进山东省数字普惠金融的发展，促进现有用户深度使用各种数字金融产品。山东省各地市数字普惠金融发展水平低于全国水平，且其差距呈现逐年拉大的态势，从分指数分析可以看出，数字金融使用深度将是数字普惠金融指数增长的重要驱动力。与传统金融服务相比，数字金融具有覆盖面广、成本低、支付方便等优点，更容易产生规模效应。研究显示，山东省数字普惠金融的发展对于农民增收减贫均有着积极的作用。今后，我省应继续深化数字金融发展战略，优化更加合理的金融发展环境，以中小微企业和低收入社会群体为重点，完善和加强多层次的在线和离线金融服务，加强数字金融知识宣传教育，发挥数字金融的包容性价值，让更多的人了解和体验数字金融产品和服务，并深度参与进来，助力国家乡村振兴战略和脱贫攻坚战略的深入推进与落实。

2、发挥数字普惠金融和多种因素的共同作用，降低贫困水平。实证结果显示，数字普惠金融的减贫效应会受到地区经济发展水平、财政支出水平、城镇化水平等变量的影响。因此，为了更好的发挥数字普惠金融的增收减贫效应，应结合推动经济增长、完善财政支出结构、提高城镇化水平等政策措施共同推进。一是结合区域比较优势，发展特色产业，促进产业转型，提高经济发展水平，进而提高贫困群体收入水平，实现脱贫攻坚。二是改善财政支出结构，优化资金配置，促进贫困地区发展和贫困人口增收，如提高义务教育和职业教育水平，增强贫困人口的人力资本水平，这更有利于数字普惠金融减贫效应。三是促进城镇化与乡村振兴协调发展，城镇化水平提高了，农民就有更多机会和渠道接触先进技术与服务，接受新事物的能力也越强，互联网普及程度也会随之加大，进而有助于提高其数字化素养，推动数字普惠金融发挥减贫效应。因此，要进一步提高城镇化水平，发挥城镇化在减贫中的作用，促进农村高质量发展。

3、加强山东省数字普惠金融监管体系建设。数字普惠金融发展还处于探索阶段，一方面，政府应营造自由发展空间，充分调动数字普惠金融发展内在积极性，激发其创造性和进一步发展的潜力；另一方面，也应注意合理引导，规范风险，加强数字普惠金融监管体系建设。一是通过官方网站、公众号、公示板、群众会、社区宣传等形式，引导市民正确使用智能手机，提高数字化素养和能力，提防网络诈骗，对于已经发生的诈骗案件，及时止损和追查，同时建立信息反馈绿色通道，重点打击侵害公共安全和网络安全的违法活动。二是结合区域经济发展特色和优势产业，开发适合自身发展特点的创新型普惠性金融信贷产品和服务，大力推广宣传金融产品和服务，提高数字普惠金融的减贫效果。三是优化数字金融包容发展的环境，加强监管体系建设。地方政府应建立健全数字化普惠金融监管体系，防范金融风险，实行严格的金融产品市场准入制度，提高互联网技术监管能力，完善数字化普惠金融监管体系。

该课题获山东省金融学会2021年度重点研究课题二等奖