大型基础设施建设是山东省新旧动能转换的中坚力量。农业银行山东省分行积极探索大型基础设施供应链融资模式，已在成功落地，累计准入建筑行业线上供应商21户，线上自动审批发放贷款、保理等各类信贷业务近2亿元。

一、大型基础设施供应链概述

（一）大型基础设施供应链涵义。

大型基础设施主要是指为社会生产和居民生活提供公共服务的大型物质工程设施，用于社会经济活动正常进行的公共服务系统，包括铁路、公路、桥梁、隧道、港口、油气、电力等。其供应链是指围绕大型基础设施建设而产生的上下游企业，以上下游企业间的物流、信息流、资金流为核心组成的供应链（见图1）。

图1：大型基础设施建设供应链流程图

（二）大型基础设施供应链融资探索背景。

大型基础设施建设具有周期长、投资大、环节多、带动力强的特点，各级政府积极加大基础设施领域补短板力度的形势下，基础设施领域迎来重要发展阶段。在此形势下，研究大型基础设施供应链融资可为金融支持新旧动能转换提供有益探索，对推进商业银行信贷结构调整，实现信贷业务健康发展具有重要意义。

（三）大型基础设施供应链融资模式可行性分析。

1．核心企业有动力。发展以核心企业为中心的供应链融资业务可以稳定核心企业与上下游企业的购销关系，强化核心企业对上下游企业的控制力，提升供应链整体竞争力。

2．上下游企业有需求。核心企业处于供应链中相对强势地位，上下游企业资金压力较大，上游供货商一方面面临核心企业的赊购，另一方面要筹措原材料采购资金，满足核心企业订单要求；下游经销商往往要预付商品采购资金给核心企业。上下游企业为稳定与核心企业的供应链关系，存在较大的银行融资需求。

3．商业银行可控险。对商业银行而言，大型基础设施供应链融资业务站在整个供应链全局审视企业经营发展情况，既防止企业过度融资，又防止贷款挪作他用，有效防范信用风险。

二、大型基础设施供应链融资探索

根据大型基础设施供应链“三流”特点，处在不同环节的企业都存在金融需求，其金融服务模式可分为以下三类：

（一）项目公司金融需求。项目公司处于“三流”核心位置，项目建设资金可分为项目资本金、融资资金，其中：项目资本金中除股东直接投资外，商业银行还可利用产业基金投资参与大型基础设施建设，也可在债券市场为项目法人承销发行债券募集建设资金，融资资金中除商业银行自营贷款外，还可为资金富余企业办理委托贷款。

（二）招投标环节金融需求。项目公司在取得项目建设必要的合法性手续以及确定建设资金筹资渠道后，可通过公开招标、竞争性磋商等方式确定施工方，招投标过程中会产生保证金结算、投标保函、履约保函等金融需求。

（三）建筑公司金融需求。商业银行可依托建筑公司电商平台或主导为大型建筑公司设计建立电商平台，在与商业银行内部数据平台对接的基础上，实现在线下单、收单、提交融资申请、融资审批，通过企业网银联动支付完成付款，具体流程详见图2。

图2：建材采购供应链模式示意图

三、相关建议

（一）做好政策研究，把握行业发展方向。在山东省持续推进新旧动能转换、经济结构不断优化的形势下，商业银行应建立行业政策前瞻性研究机制，密切关注新旧动能轮动表现，制定差异化的行业策略，支持鼓励新动能，优化劣汰旧动能，不断调整优化信贷结构。

（二）以供应链融资为突破口，强化信贷产品组合营销。商业银行应围绕国务院及山东省政府推出的重大项目库，选择具备条件的优质项目，以项目法人为核心，挖掘其承包商、供应商信贷需求，积极开展供应链融资业务，在传统信贷产品的基础上，推动保函、保理、订单融资、预付款融资和票据池融资等金融产品，不断提高商业银行信贷产品组合营销能力。

（三）增强创新意识，加速推动“互联网”金融发展。通过梳理筛选建有ERP系统的优质企业，大力推动商业银行内部数据平台与产业链核心企业ERP系统对接，利用核心企业订单信息、交易信息、支付数据、撮合信息等真实交易数据，向上下游生产、流通和销售客户提供在线供应链融资服务。

（四）加快应用推广，提升金融支持新旧动能转换水平。建筑企业作为基础设施领域的重要参与者、建设者，未来市场行情看好，以大型基础设施供应链融资模式为代表的成果应用具有较强的复制推广价值，商业银行可通过该模式扩大对基础设施领域的信贷支持力度，不断提升金融支持新旧动能转换水平。