作者 / 孙开连、于富海、马立军、苑化芳、罗旭东

摘要：本文在实地调研和借鉴已有研究成果的基础上，针对德州农商行辖区内各专业市场的小微企业信贷产品的匹配状况，从商业银行的产品供给和小微企业信贷需求的角度出发，进行规范和实证分析，探寻专业市场内中小微信贷产品供求不匹配的具体现状、导致供求不匹配的原因，然后进一步研究其影响因素，采用有序Probit模型对辖内专业市场内小微企业信贷供求匹配度可能的影响因素进行分析，最终为进一步拓展在专业市场内中小微信贷领域市场提供参考决策依据。

一、  引言

普惠金融的含义为“能有效、全方位地为社会所有阶层和群体提供服务的金融体系”。普惠金融的服务对象主要面对农村用户、低收入群体、小微企业等传统金融机构所忽视的信贷主体，旨在为其提供能够负担起的金融服务，促进社会的公平公正，使经济发展的成果惠及到每一位社会公民身上。 

本文在实地调研和借鉴已有研究成果的基础上，针对德州农商银行辖内各专业市场的小微企业信贷产品的匹配状况，从商业银行的产品供给和小微信贷需求的角度出发，进行规范和实证分析，探寻专业市场内小微信贷产品供求不匹配的具体现状、导致供求不匹配的原因，然后进一步研究其影响因素，采用有序Probit模型对辖内专业市场内小微企业信贷供求匹配度可能的影响因素进行了分析，最终为进一步拓展在专业市场内中小微信贷领域市场提供参考决策依据。

二、专业市场上小微信贷产品供求匹配分析

（一）德州城区专业市场概况。

本次调查主要采用分层抽样法，对多家辖内专业市场中的个体工商户和小微企业的主管人员或者财务负责人进行了实地走访，采用面对面访谈的形式调研金融机构和企业的信贷产品供给和需求情况。其中样本区域分别选取了德百家居市场、金华茶城、东北建材城、好宜居市场等共15个市场，以及驻场108家小微企业和15家商业银行。根据银监会对商业银行的分类标准，在回收的样本数据中包括: 国有银行5家，股份制银行8家，城市商业银行1家，农村商业银行1家。

（二）小微信贷产品的市场供给分析。

1.产品供给情况。本文将商业银行的信贷产品分为固定资产抵押类、动产及无形资产质押类、信用担保类、联保互保类和互联网金融类5大类信贷产品。

2.小微信贷产品专营化运维系统建设。辖内的网点中约有三分之一的网点建立了较为完善的小微信贷产品专业化运维系统，还有三分之二的网点尚未建立起小微信贷专营化队伍。

（三）小微信贷产品的市场需求分析。

对108家样本企业的融资来源统计后发现，银行贷款这一类间接融资方式的占比具有绝对优势，占各企业间接融资方式总数的46.88%；其次是向亲戚朋友借款，占融资方式总数的36.72%,其余4类融资方式企业占比都很小，全部低于10%。说明小微企业的信贷渠道非常有限，企业内部筹资、小贷公司贷款、股权融资和政府资助贷款在小微企业中还存在很大的市场空白。

（四）小微信贷产品供求匹配分析。

1.信贷产品供求匹配度计算方法；2.匹配度计算结果。

三、小微信贷产品供求匹配度影响因素实证分析

（一）变量说明。

1.被解释变量的定义及说明；2.解释变量的定义及说明。一是银行因素，二是企业因素，三是政策支持。

（二）实证结果及分析。

根据上述设置的被解释变量和解释变量情况，采用有序Probit 回归模型对影响信贷产品供求匹配的相关变量进行了回归分析。利用SPSS17软件将表1中涉及的变量引入回归方程，并对回归系数的显著性进行检验。

四、农商行市场拓展对策

（一）产品扬弃与人才竞争双重视角下的市场开拓战略。

1.从产品角度来看，目前，与辖内大多数银行相比，农商行向市场提供的小微信贷产品还比较有限，仅限于固定资产抵押贷款、第三方担保融资、信用融资、金融票据质押贷款、联保互保贷款和少量的保证保险贷款。

2.从人才竞争的角度来看，农商行同样存在高端人才匮乏的问题。

（二）战略实施的保障措施。

1.农商行自身需提高专业化运营水平。一是建立市场开拓项目小组；二是开发专门的业务系统；三是尝试小微信贷业务独立核算；四是增加客户经理与客户沟通频率。

2.从客户角度帮助业主提高财务规范化水平。一是加强对小企业主的财务辅导；二是加强对小企业主的法律宣传力度；三是与小微企业主一同进行市场分析。

3.情感维护。注重与企业的情感维护历来是农商行一大传统优势，当前形势下，应当将这一优势赋予新的内涵。即，将与企业的情感维系上升为“社会资本”，使传统的相对单一的“银行——企业”模式拓展为“银行——企业的社会关系——企业”模式。同时，应当思考如何更有效的将社会奖惩机制引入银行风险控制系统。