传统金融发展与小额贷款公司二元绩效：影响效应与传导机制

概  要

本项目基于2012-2016年山东省67个县市104家小额贷款公司的面板数据，通过构建面板数据模型，实证检验县域传统金融发展对小额贷款公司二元绩效的影响。实证结果表明：传统金融发展对小额贷款公司的社会绩效和财务绩效均存在显著的负向影响。在传统金融发展水平越低的地区，小额贷款公司的贷款户数越多、平均贷款额度越小，社会绩效的广度和深度越高；同时，盈利能力越强，财务绩效越高。表明小额贷款公司主要填补了商业银行缺失的市场，并在传统金融发展越不完善的地区获得更加蓬勃广阔的发展空间；而在传统金融发展完善的地区，由于商业银行和小额贷款公司之间的市场竞争，小额贷款公司处于弱势地位并发展受限。同时，实证结果表明，传统金融发展通过影响小额贷款公司的贷款定价行为和信贷资源配置行为而最终影响其二元绩效。

第一章、绪论

一、研究背景与问题提出

近年来，由于我国农村金融服务不足，导致农民贷款难、农民增收困难、农业发展缓慢等问题。小额贷款公司（Microcredit Company）的设立是政府为了有效配置金融资源，引导资金流向农村和欠发达地区，改善农村地区金融服务，促进农业、农民和农村经济发展，引导和扶持新型的、以社会利益为导向的新型金融机构所进行的尝试，属于普惠金融的一个重要组成部分，是商业性的小额信贷机构（Microfinance Institutions，MFIs,也译为微型金融机构）。

二、研究思路与结构安排

（一）研究思路 

（二）结构安排

三、相关概念界定

（一）小额贷款公司及其二元绩效

1、小额贷款公司2、小额贷款公司的双重目标3、小额贷款公司二元绩效

（二）传统金融发展

四、研究方法和数据来源

（一）研究方法

1、文献研究法。2、文献研究法。3、实证分析法。

（二）数据来源

五、创新点与不足

（一）创新点

（二）不足之处

第二章 文献综述

近年来，随着小额信贷机构的迅速发展，小额信贷机构经营绩效及其影响因素引起国内外学者的日益关注。一些学者提出小额信贷机构的经营绩效不仅受其内部组织管理因素的影响，而且受其外部宏观经济金融环境，尤其是传统金融发展水平的影响。但传统金融发展对小额信贷机构的经营绩效是存在正向影响亦或负向影响？目前研究结论仍存在分歧。

一、传统金融发展对小额信贷机构经营绩效存在正面影响的观点

二、传统金融发展对小额信贷机构经营绩效存在负面影响的观点

第三章 我国小额贷款公司的发展历程与现状

一、我国小额贷款公司的发展历程

二、我国小额贷款公司的发展现状——以山东省为例

三、我国小额贷款公司面临的发展困境

（一）身份定位模糊不清，无法享有相应的优惠政策

（二）融资渠道有限，后续资金不足

（三）发展方向不明确，制约小额贷款公司的可持续发展

第四章 传统金融发展对小额贷款公司二元绩效影响的实证分析

一、引言

作为商业性的小额信贷机构，小额贷款公司在经营中承担着双重目标，一是实现经营自给和财务自给的财务持续目标，小额贷款公司自主经营、自负盈亏、自我约束、自担风险；二是为欠发达地区和贫困人群提供信贷服务、着力扩大客户数量和金融服务覆盖面的社会覆盖目标。

二、研究设计

（一）模型设定

（二）变量说明

1、被解释变量：小额贷款公司社会绩效和财务绩效2、关键解释变量：传统金融发展3、控制变量

（三）描述性统计

三、实证结果分析

（一）基本估计结果分析

1、传统金融发展对小额贷款公司社会绩效广度的影响2、传统金融发展对小额贷款公司社会绩效深度的影响3、传统金融发展对小额贷款公司财务绩效的影响

（二）基于不同区域的子样本分析

（三）基于小额贷款公司股权构成的子样本分析

（四）基于小额贷款公司经营年限的子样本分析

（五）使用传统金融发展的替代度量指标检验

四、本章小结

第五章  传统金融发展影响小额贷款公司二元绩效的传导机制的实证分析

一、引言

二、研究设计

（一）变量选取

1、被解释变量2、关键解释变量3、控制变量

（二）模型构建

（三）数据来源

三、实证结果与分析

（一）基本回归结果与分析

（二）使用传统金融发展的替代度量指标检验

四、本章小结

第六章   结论与政策启示

一、结论

实证结果表明：传统金融发展对小额贷款公司的社会绩效和财务绩效均存在显著的负向影响，在传统金融发展水平越低的地区，小额贷款公司的贷款户数越多、平均贷款额度越小，社会绩效的广度和深度越高；同时，盈利能力越强，财务绩效越高。而在传统金融发展越完善的地区，小额贷款公司的贷款户数越少、平均贷款额度越大，社会绩效的广度和深度越低；同时盈利能力越弱，财务绩效越低。表明小额贷款公司主要填补了商业银行缺失的市场，并在传统金融发展越不完善的地区获得更加蓬勃广阔的发展空间；而在传统金融发展完善的地区，由于商业银行和小额贷款公司之间的市场竞争，小额贷款公司处于弱势地位并发展受限。

二、政策启示

为了进一步促进小额贷款公司健康的可持续发展，需要政府对小额贷款公司提供更多相应的扶持和激励政策，鼓励小额贷款公司更多的扎根在商业银行发展相对薄弱的县域地区，使其深耕县域金融和农村金融、开展金融扶贫，以更好的实现“支农支小”的社会绩效。